每日速览2026年05月14日 09:27消息，券商晨会精华：中游景气显著改善，关注行业投资机会。
昨日，市场整体出现反弹，深成指上涨超过1%，科创50指数涨幅超过2%。沪深两市成交金额达到3.24万亿元。从板块表现来看，算力硬件、PCB、绿电、电网设备以及算力租赁等概念表现较为活跃。而猪肉板块则出现震荡调整。截至收盘，沪指上涨0.67%，深成指上涨1.67%，创业板指上涨2.63%。
在今日的券商晨会中，华泰证券指出，中游行业景气度明显提升；天风证券表示，美国或将面临电力供应不足的问题；国盛证券则认为，AI产业快速发展，光互联领域具备广阔的发展空间。
华泰证券：中游景气显著改善
4月全行业景气指数持续回升，PMI数据超出预期且强于季节性表现，基本面的复苏动能仍在延续。从板块来看，过去三个月中，上游资源、中游材料以及TMT行业的景气度改善最为明显。在行业层面，中游行业的景气度显著提升，AI相关及涨价相关的景气线索继续扩散：1）以新能源产业链为代表的中游制造和材料行业景气明显好转，包括锂电产业链、光伏、船舶装备、自动化、工程机械、军工电子以及部分化工品和装修建材等；2）AI产业链方面，算力端的光通信、存储、半导体设备与材料景气度逐步上升，终端消费电子、面板以及应用端的游戏行业景气也有所改善；3）涨价链条方面，在PPI同比转正的背景下，石化、煤炭、小金属、能源金属等行业景气开始回升；4）内需方面，房地产行业景气出现初步拐点，但持续性仍需观察，空调以及部分大众消费品景气有所回暖。
天风证券：美国将出现电力缺口
过去几年，全球数据中心建设持续加速，由此引发的新增电力需求也逐渐引起市场的关注。天风研究环保公用领域分析师郭丽丽团队对美国未来五年的电力市场供需情况进行了测算，结果显示：在不同数据中心负荷增长的情景下，美国都将在2026年出现电力缺口。
国盛证券：AI产业迅猛发展，光互联发展空间广阔
根据LightCounting的数据，以太网光模块（100G及以上）及CPO的市场规模预计在2026年同比增长65%，并在2031年超过500亿美元；而根据CignalAI的预测，OCS的市场规模将在2025年达到4亿多美元，并在2029年突破25亿美元。随着光模块正加速从400G向800G/1.6T演进，每一次速率提升都对光隔离器、WDM滤光片等关键上游器件提出了更高的性能和用量要求，进一步拓展了通信类光学元器件的市场空间。 与此同时，消费电子、AR/VR以及光通信等领域正朝着微型化、阵列化和集成化的方向快速发展，推动光电子元器件向复杂膜系、超精密加工和小型化集成方向演进。微透镜阵列、衍射光学元件（DOE）、光束匀化片（Diffuser）以及超构表面光学元件等新型微纳光学元件已实现规模化应用，能够实现传统光学元件难以实现的波前调控、阵列集成和波面转换功能，显著缩小光学系统的体积，成为AR/VR、光通信等领域的核心组件。 在此背景下，头部传统光学企业依托其在精密光学技术上的积累，逐步拓展至光通信领域，为自身发展注入了新的增长动力。这一趋势不仅反映了光学技术与应用场景的深度融合，也预示着未来光电子产业将进入更加高效、智能和多元的发展阶段。
