中金财富买方投顾彰显专业价值，中国50累计创收超百亿。
2026年A股市场迎来强劲开局，上证指数持续走高，创下罕见的17个交易日连续上涨的记录，两市成交金额刷新历史纪录，市场热度明显提升。回顾2025年，上证指数成功突破4000点整数关口，资本市场活力不断释放。
然而，在市场整体向好的背景下，结构性行情的分化加剧、风格轮动节奏加快的趋势愈发明显，许多投资者依然面临盈利上的挑战。在此环境下，如何建立适合自身情况的长期投资体系，成为当前市场的核心议题。中金财富率先推行的买方投顾模式，凭借其规模突破1300亿元的坚实基础，为投资者破解盈利难题提供了专业支持，其专业价值在市场实践中不断得到验证。 从当前市场表现来看，单纯依赖市场整体上涨已难以实现稳定收益，投资者更需要具备系统性思维和专业指导。中金财富的买方投顾模式，不仅体现了对客户需求的深度理解，也反映了行业向专业化、服务化转型的趋势。这种模式在提升投资者获得感方面展现出积极意义，也为行业树立了值得借鉴的标杆。
市场机遇下的盈利分化 Alpha与Gamma成关键变量
资本市场的投资盈利逻辑具有共性，无论通过直接交易股票、持有基金产品，还是进行资产配置，账户的收益通常由市场平均收益Beta、超额收益Alpha以及行为优化收益Gamma三部分构成。其中，Beta代表市场整体带来的基础回报，是所有参与者共享的时代红利；Alpha来源于对个股或基金的精选，体现投资者的专业判断与认知优势；而Gamma则来自良好的交易纪律和行为管理，核心在于避免“追涨杀跌”等非理性操作所造成的收益损失。 从当前市场环境来看，随着信息透明度提升和投资工具日益丰富，单纯依赖市场波动获取Beta已难以实现持续盈利。投资者更需要在Alpha挖掘和Gamma优化上下功夫，尤其是后者，往往被忽视却对长期收益影响深远。良好的心态与纪律，往往是决定投资成败的关键因素之一。
但现实情况是，多数个人投资者难以持续把握市场机遇。根据上海证券报发布的个人投资者调查报告显示，在2025年赚钱效应较好的第三季度，中证A500指数上涨21%，但个人投资者盈利比例仅为55%。其中，35%的投资者盈利不超过10%，9%的投资者盈利在10%至30%之间，盈利超30%的仅占11%。这一数据清晰表明，时代红利并未均等惠及所有市场参与者，Alpha与Gamma正成为财富分化的关键变量，专业的投资能力与科学的行为管理愈发重要。
资产配置凸显韧性 买方投顾模式累计创收超百亿
中金财富2025年客户投资数据显示，股票交易账户当年正收益比例为72%，产品投资账户正收益比例达93%，而所有存续且满一年以上的“中国50”专户，2025年年度收益均为正。收益分布上，资产配置则展现出更强韧性，这种差异背后，正是Alpha与Gamma的核心贡献——通过深度研究和精选资产获取超额收益，通过专业陪伴消弭非理性行为带来的收益损耗。
过去六年，A股权益市场经历了大幅波动，2024年“924”政策出台后，市场逐步回暖。作为行业买方投顾转型的先驱者，中金财富自2019年提出“四个相信”，到2023年明确“买方投顾铁三角”理念，再到2025年推出“5A配置模型”，持续完善以客户为中心的服务体系。同时，率先建立了一套以账户为核心、注重长期价值、满足客户多样化需求的买方投顾服务体系，涵盖“中国50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等核心产品，已累计为超过53万人次客户提供配置服务，形成超过1300亿元规模的行业格局。
其中，代表产品“中国50”六年累计为客户创造收益超百亿元。数据显示，所有存续且成立满一年的“中国50”专户，盈利客户占比超99%，平均最大回撤仅为市场指数的三分之一。这一成果的背后，是中金财富完整的投研与服务支持体系：通过自上而下的大类资产配置研究把握市场趋势，捕捉Beta时代收益；依托近300人的专业投研团队精选优质资产，挖掘Alpha超额收益；构建顾问服务金字塔，提供全程专业陪伴，引导客户建立长期视角，优化Gamma行为收益。
除了资产配置服务之外，在股票交易领域，中金财富通过“股票50”和“ETF50”服务，借助中金公司强大的研究资源，提供专业的投资顾问建议；在产品投资方面，依托十多年的產品研究积累，通过多维度的评价体系，筛选具有长期盈利潜力的金融产品。
2026年是“十五五”规划的开局之年，培育长期资本和耐心资本已成为推动资本市场高质量发展的重要方向。构建“长钱长投”的生态体系，将成为“十五五”时期资本市场改革的重要主线之一。中金财富相关负责人表示，公司将继续深化买方投顾模式，通过更强的投研能力和更细致的服务，帮助千万客户在不同市场周期中稳健前行，实现财富的持续增值。 在我看来，这一趋势反映出资本市场正在从短期投机向长期价值投资转型。随着经济结构的不断优化，投资者对稳健收益的需求日益增长，这也对金融机构提出了更高的要求。只有具备专业能力与服务意识的机构，才能真正赢得市场的信任，推动整个行业向更加成熟的方向发展。
