每日速览2026年04月07日 12:39消息，券商晨会建议配置缩圈，聚焦中国优势制造领域。
上周五，市场全天呈现震荡调整态势，三大指数高开后持续走低，沪指再次跌破3900点关口。整体来看，大小盘股走势分化明显，中小盘股表现较弱，微盘股指数跌幅超过3.5%。沪深两市成交额达到1.66万亿元。从板块表现看，算力硬件、算力租赁、机器人、工业气体等概念逆势上涨；而电力、煤炭等板块则出现明显下跌。截至收盘，沪指下跌1%，深成指下跌0.99%，创业板指下跌0.73%。 从当前市场表现来看，权重股的回落对大盘形成一定压力，而部分科技与高端制造相关板块的活跃，则显示出资金在结构性机会中的持续关注。这种分化格局可能意味着市场仍处于阶段性调整中，投资者需保持谨慎，关注政策导向与行业基本面的进一步变化。
在今日券商晨会中，中信证券指出，投资配置应逐步缩小范围，重点聚焦于中国具备竞争优势的制造业领域；中金公司则表示，应关注在高油价背景下受益的相关股票；华泰证券认为，春节与清明假期将带动出游需求的回升。
中信证券：配置要逐步缩圈 聚焦在中国优势制造
预计战争在本月临近尾声，但霍尔木兹海峡“武器化”以及供应链间歇性扰动的可能性在加大。当前，五条基本面线索（红利、出海、AI、PPI和内需消费）当中，未被充分定价的只有PPI、国产AI和消费。战争平息后，油->PPI->企业盈利的传导是其中最重要的基本面因素，国产AI是相对独立的产业变化，而内需消费的交易大概率会滞后于PPI交易。当然，“PPI->企业盈利”的交易只有当战争平息油价见顶后才会开启。市场降温过程中，配置要逐步缩圈，继续聚焦在中国优势制造。
中金公司：关注高油价下受益股
高油价的影响并非普遍一致，其差异主要体现在两个方面：首先，拥有多元化能源来源和替代方案的国家或地区，能够有效缓解高油价带来的冲击。例如，中国通过多渠道的能源供应体系，以及美国依靠本土页岩油开采，凭借能源替代能力或较低的油气成本敞口（甚至成为能源出口的受益者），具备较强的应对高油价的韧性；其次，成本吸收能力和生产恢复能力也决定了受影响的程度。即便受到一定影响，但由于拥有完善的能源保障体系、规模效应和供应链韧性，其损失可能低于竞争对手。在一些行业如钢铁和铝等领域，当其他产能被迫退出市场时，这些国家或企业反而可能扩大市场份额，从而获得额外收益。
华泰证券：“春假+清明”假期提振出游需求
春假与清明假期叠加，集中释放了居民的出行需求，居民出行半径同比明显扩大，自驾游成为主流出行方式。清明假期前1天至假期第2天，全社会跨区域人员流动较2024/2025年同期分别增长9.7%和3.2%。交通运输部数据显示，铁路、水路、公路、民航的人员流动量累计同比增长分别为10.4%、17.5%、2.6%和4.1%，而高速公路及普通国省道非营业性小客车出行量同比增长2.8%，占人员流动总量的八成以上。租车自驾作为春游的重要方式，也呈现出结构性上升趋势。神州租车数据显示，今年清明假期租车预订人数同比增长近一倍，跨城租车预订量同比上涨近2.5倍。航班管家数据显示，清明假期国内机票平均价格同比增长11.7%。 从数据来看，居民出行意愿强烈，尤其是自驾和短途旅游成为主流选择，反映出人们在节假日对自由度和灵活性的更高追求。同时，交通方式的多样化和出行成本的上升，也体现出旅游消费正在向高品质、个性化方向发展。这种趋势值得进一步关注，尤其是在未来节假日安排和旅游资源配置方面，应更加注重满足不同群体的需求。
