每日速览2025年10月27日 13:59消息，券商晨会指出，大小盘风格可能迎来转换。
上周五市场震荡上行，沪指创出年内新高，创业板指表现强势领涨。沪深两市成交金额达到1.97万亿元，较前一交易日增加3303亿元。板块方面，存储芯片、CPO、半导体等板块涨幅显著，而煤炭、油气等板块则跌幅居前。截至上周五收盘，沪指上涨0.71%，深成指上涨2.02%，创业板指上涨3.57%。
在今日的券商晨会中，华泰证券发布A股策略指出，配置结构可适当向哑铃型策略倾斜；中信建投表示，对储能行业全球共振的大趋势依然保持看好；中金公司认为，市场风格可能正朝着大小盘转换的方向演变。
华泰A股策略：配置可适度向哑铃型倾斜
华泰证券指出，近期A股受到宏观不确定性影响进入缩量震荡阶段，短期市场变数仍存，但从市场情绪指标来看，量化及赚钱效应指标已回落至中性区间，但考虑到资金“抄底”意愿仍存，投资者情绪回调幅度或相对有限，调整仍是配置机会。仓位可适度向哑铃配置迁移，1）政策及交易因素叠加催化下，科技或仍为短期市场主线，恒生科技、A股算力、机器人等方向的低位标的或仍是市场主要配置方向；2）考虑到后续中美摩擦不确定性仍强，具备防御性的红利板块或仍有演绎配置机会，3）投资者对于顺周期消费板块基本面预期偏弱，风险消化较为充分，可适当左侧布局部分消费方向。
中信建投：看好储能全球共振大趋势不变
中信建投指出，当前市场有所回暖，对储能行业长期发展的信心依然坚定。全球储能市场正迎来共振式增长，国内储能产业已全面进入经济性拐点，投资热度持续攀升。这一趋势主要得益于新能源市场化容量电价的推动，从持续性来看，目前国内储能累计渗透率仍不足10%，因此机构将明年国内新增装机量上调至300GWh。海外市场上，数据中心对储能的需求成为最大增长点，部分龙头企业已获得大量订单。预计储能行业将带动锂电池需求在明年实现超过30%的增长，材料、电池及系统集成等环节都将迎来投资机遇。 **看法观点：** 当前储能行业的快速发展不仅反映了能源结构转型的迫切需求，也显示出技术进步与政策支持的双重驱动。国内市场的潜力尚未完全释放，而海外新兴应用场景的拓展则为行业提供了更广阔的发展空间。未来，随着技术迭代和成本下降，储能将在电力系统中扮演更加关键的角色，相关产业链企业有望持续受益。
中金公司：大小盘风格或呈现转换
中金公司指出，从后市来看，大小盘风格可能将出现转换，短期内大盘成长风格或将在3至6个月内占据优势。当前的宏观环境依然对新兴成长板块有利，包括宏观经济仍需进一步修复、产业技术更新速度加快、政策层面持续强调创新，以及并购重组和IPO相关政策继续鼓励科技创新企业的发展。同时，大市值新兴成长企业的比重正在上升，其对大小盘风格的影响相较以往更加均衡。在资金层面，A股市场机构投资者的持股集中度仍有提升空间，大市值新兴成长风格的机构持仓比例预计还将继续增加。 在我看来，这一判断反映出市场正在逐步调整结构，成长型企业的吸引力正在增强。尤其是在政策持续支持和经济复苏预期下，具备技术优势和成长潜力的企业更易获得资金青睐。未来一段时间内，投资者可关注那些在新兴行业中具备核心竞争力的大盘成长股，它们或许将成为市场的重要支撑力量。
